当前，百年变局持续演进，世界经济面临增长困境。各国致力于修复疫情“疤痕”、控制通胀，但是现有的技术模式释放动能减弱，投资收益下降，发达国家债务高企，地缘政治危机持续诱发区域冲突，全球产业链供应链体系深度调整，推动矿业产业链供应链调整。科技革命和产业变革出现新机遇，全球矿业发展进入新周期。1      世界经济进入低速增长通道，能源资源产消贸持续增长但结构分化2023年以来，世界经济增长动力明显不足，总体处于低速增长通道。地缘政治和金融政策渗入到全球制造业，格局演变，产业链供应链风险上升。全球通胀高位回落，大宗商品价格回稳，资本市场表现分化。全球能源资源生产、消费和贸易持续增长，供需结构调整。全球化石能源整体供需双升，大宗固体矿产供需分化明显，钢铁供需双降，供应过剩程度增加；铜供给增速高于需求增速，供需缺口大幅缩小；铝供给增速高于需求增速，供过于求。战略性新兴矿产产量快速增长，锂、钴、镍均供过于求，贸易量下降明显。贵金属供需分化明显，黄金、白银需求冲高后回落，铂金供需双降。黄金需求冲高后回落，供应小幅增长，供大于求；白银供增需降，供需缺口大幅缩小；铂金供需双降，供应过剩程度减小。中国的矿产资源供给和消费显著增长，为全球矿业发展作出新贡献。2      勘查投入回落，钻探活动减少，但战略性矿产资源储量大幅增加2023年，全球主要固体矿产勘查投入为127.6亿美元，同比下降1.8%，黄金和铜的勘查投入占据主导地位，锂矿的勘查投入快速增长；详查和勘探阶段投入占比较大，草根勘探占比下降。全球固体钻探活动大幅减少，钻探项目和钻孔数同比分别减少23.7%和23.5%。其中，贵金属钻探项目下降，战略性新兴矿产和大宗矿产钻探项目数量上升。固体钻探项目矿种集中度降低，黄金在固体钻探项目中占比下降，但仍居于主导，黄金、白银项目同比分别减少8.3%、1.7%。大宗矿产和战略性新兴矿产钻探项目数呈现上升趋势，同比分别增长1.2%、9.3%。2023年全球能源总体储量保持稳定，战略性新兴矿产新增储量大幅增长，部分大宗矿产储量小幅调整，贵金属储量涨幅较大。3      矿产品价格、矿业公司利润总体下行，矿业融资下降但并购快速增加2023年，国际矿产品价格总体震荡下行。全球经济疲软、银行风险加剧等因素导致能源矿产品价格总体下行，较2022年均价下降超两成；大宗矿产品价格分化，价格振荡加剧；战略性新兴矿产供强需弱，价格持续下跌，电池级碳酸锂年内价格跌幅超八成。矿业公司股价震荡下行，油气公司股价下滑，净利润下降明显；主要固体矿产公司股价先抑后扬，净利润下降超两成，但总体仍保持高位；战略性新兴矿产公司股价大幅下降，利润同比下降超六成。黄金业务公司净利润和市值持续上涨。全球固体矿业融资有所下降，主要固体矿产融资额度少量减少，大宗固体矿产降幅最大，黄金次之，战略性新兴矿产有所增加，股权融资仍是主要方式。主要固体矿产并购总体回暖但结构分化，贵金属并购火热，大宗固体矿产并购量价齐减，但均聚焦大型项目，战略性新兴矿产并购降温。4      头部矿业企业总市值相对稳定但结构变化大，矿业产业链竞争加剧2023年，全球50强矿业公司总市值季度波动在4%以内，但是50强矿业公司构成变化较大。铜金价格的增长和新能源矿产价格下跌，诱发相应矿业企业市值变化。全球矿产品震荡分化，大型矿业企业变动明显。中国矿业公司总数增加5.9%，主要聚焦于非金属与煤炭开采行业，总利润下降。新能源矿产资源供应过剩导致矿业公司产业链资本缩减。全球锂电产业链整体需求放缓，动力电池产能出现结构性过剩，头部锂矿企业追求与下游用户深度绑定。全球氢能项目规模正在持续扩大，但实际部署不及预期，总体发展不平衡。矿业ESG挑战和机遇并存，ESG政策标准日趋严格，主要经济体加强ESG投资监管力度，头部矿业企业将ESG标准嵌入企业架构并融入未来发展战略。矿业企业为响应全球减碳趋势，采取了一系列综合性措施推进减碳。5      各国围绕产业链竞争持续更新战略性矿产政策，双多边矿产联盟持续增加全球能源结构转型进程不断加速，关键矿产在未来能源体系中扮演的角色受到高度关注。2023年，各国政府关注到关键矿产需求快速增加及供应链集中的潜在风险，采取激励和干预措施，通过达成关键矿产政府间战略合作或贸易协议，出台发展关键矿产及供应链的法律法规及政策，推进矿业项目与基础设施协同等方式，促进本国矿产产业链本土化和矿业可持续发展，保障供应链安全。6      AI找矿探索变革矿产勘查范式，矿业发展新质生产力未来可期新一轮科技革命和产业变革深入发展，全球各主要经济体持续加大对关键矿产资源开发利用战略布局，矿业开发技术装备成为国际矿业合作博弈中的关键变量，前沿技术领域成为大国竞争的重要战略阵地。全球利用AI技术进行矿产勘查方兴未艾，当前利用AI技术找矿总体还在探索阶段，需突破诸多技术难题。全球勘查开发、资源回收利用等技术装备加速发展，呈高效化、智能化、高精度、低碳化等态势。低品位难选矿技术向绿色化、自动化方向发展。大型化、多力场、自动化与多学科交叉是低品位矿产资源选矿设备的研发重点。全球主要经济体持续加大对矿产资源回收利用的布局，美国、加拿大、日本等矿业发达国家持续加大对关键矿产资源回收利用的投入，大宗和新兴矿产回收利用技术专利数量明显增长。展望未来，全球经济总体进入低速运行通道，制造业增速放缓，矿产资源供应消费虽有所增加，但矿产品价格总体下行，矿业行业利润率下降，地缘政治冲突增加供应链产业链风险。矿业发展和国际金融格局深度交融，在较高通胀、较高利率、更高债务的“三高”背景下，全球经济复苏需要更多动力，潜在金融风险伴随美元降息预期，矿产品存在价格波动风险，战略性新兴矿产开发面临产能出清。地缘政治格局演化持续推动全球矿业结构演变，矿业产业链总体粘性较大。矿业市场经济力量展现韧性，资源民族主义持续冲击矿产资源产权方合法权益，降低矿业可持续发展能力。全球金融公共产品工具化降低主导货币和贸易结算体系公信力，建设多通道可选择的全球矿业贸易平台和交易工具势在必行。新质生产力赋予矿业高质量发展新动能。卫星遥感、大数据、物联网等先进技术将持续催生AI找矿、智能矿山等新产业。数据资产定价将引领全球矿业新基建，矿产资源综合利用水平提升和城市矿产利用，为矿业发展带来新动能。矿业产业深度转型升级需要向全产业链科技创新协同攻坚，实现矿山开发与生态保护的有效协同，培育矿业新发展模式。在人类命运共同体理念的指引下，矿产原产地产业链延伸不可逆转，制造业大国和基建大国凸显竞争优势，将为全球矿业合作持续贡献产业力量。ESG迈向金融化、法治化双轮驱动，矿业减碳渗入到头部矿业企业，矿业治理需要真实的国际传播。各国应加强关键矿产领域协作，共同维护产业链供应链稳定畅通，引导推动矿业节约集约和绿色发展，为世界经济增长贡献力量。（朱清  中国地质调查局国际矿业研究中心首席研究员）